Comment investir dans un ETF Bitcoin approuvé par la SEC ?

Si vous avez l’habitude d’investir en bourse, alors vous connaissez déjà les produits financiers de la famille des ETP : les ETF, ETN et ETC. Mais, que vous fassiez partie des investisseurs aguerris, ou des débutants en investissement, vous avez bien sûr, ces dernières années, régulièrement entendu parler des cryptomonnaies, et plus particulièrement du Bitcoin (BTC).

Il est vrai que ce nouveau marché des monnaies numériques lancé par le Bitcoin, s’est imposé en dehors du cadre habituel. Dès lors, le manque de régulation de l’environnement crypto peut dissuader certains d’entre vous de faire un premier investissement. Pourtant, on pourrait faire de nombreux parallèles entre la bourse traditionnelle et le monde de la crypto. Et, pour vous expliquer pourquoi, nous allons ici vous présenter l’exemple du premier ETF approuvé par la SEC, en octobre 2021.

Le guide a été actualisé le 23/06/2022.

ETF Bitcoin, c’est quoi ?

Tout d’abord, avant d’aborder la spécificité d’un ETF sur le Bitcoin, nous allons revenir sur la définition de l’ETF et sur son usage en matière d’investissement en bourse.

L’ETF (Exchange Traded Funds), aussi appelé tracker, est essentiellement un fonds d’investissement coté en Bourse, qui peut être acheté ou vendu comme une action. C’est un des produits financiers de la famille des ETP (Exchange Traded Product), au même titre que les ETC, ou les ETN.

La fonction principale d’un ETF est en général d’être la réplique d’un indice financier, et de calquer son rendement en fonction de l’évolution de cet indice. Par exemple, si vous souhaitez investir dans un ETF CAC 40, le rendement de cet ETF sera corrélé à la performance de l’indice du CAC 40. 

Ou bien encore, si vous souhaitez investir sur les actions des entreprises américaines, vous pouvez simplement acheter un ETF S&P 500. Vous aurez alors un placement financier dans votre portefeuille dont les performances dépendent directement de l’évolution de l’ensemble des 500 actions des grandes sociétés américaines cotées en Bourse. Bien que ces produits soient la réplique d’un indice de bourse, il existe cependant deux sortes d’ETF. 

Vous avez les ETFs à réplication physique qui sont des investissements dans toutes les valeurs qui composent le sous-jacent en fonction de la pondération de chaque valeur de cet indice. Et vous pourrez trouver également des ETFs à réplication synthétique, qui eux vont répliquer uniquement la performance de l’indice via des produits dérivés, et non sa composition.

Mais un ETF n’est pas seulement une réplication d’un indice en actions, il peut tout aussi bien répliquer des indices de matières premières, d’obligations, ou même monétaires, et cela en ayant l’avantage d’avoir des frais de gestion assez faibles.

Il est à noter que ces produits de la catégorie des ETP doivent, avant d’être mis sur le marché et proposés aux investisseurs, être validés et approuvés par un organisme de régulation des places financières. Ainsi, pour la bourse américaine, chaque ETF doit recevoir l’agrément de la SEC (Securities and Exchange Commission), l’équivalent de l’AMF (Autorité des Marchés Financiers) pour la France.

Vous l’aurez compris, un ETF est donc un actif financier qui facilite grandement l’investissement lorsqu’on veut investir sur l’évolution d’une valeur ou d’un ensemble de valeurs, car ainsi vous n’avez pas besoin de posséder directement les produits financiers qui composent l’indice de référence de cet ETF.

Ainsi, l’ETF pour le Bitcoin va permettre très facilement aux acteurs du monde de la finance traditionnelle d’investir dans un actif crypto, sans avoir à se préoccuper des risques de sécurité et des problèmes liés au stockage de ses monnaies numériques. 

En effet, l’ETF Bitcoin est probablement le meilleur produit pour vous si vous souhaitez rester intégralement dans le monde de la bourse. Et au-delà, c’est un actif propre à susciter l’intérêt des institutionnels qui veulent incorporer à leur portefeuille la crypto la plus emblématique, le Bitcoin.

Pourquoi est-il intéressant d’investir dans ETF Bitcoin ?

L’écosystème de la crypto-monnaie est encore bien jeune, et n’a pas suffisamment d’ancrage dans le milieu de la finance pour rassurer la plupart des investisseurs traditionnels, les fonds de pension, et les institutions. En effet, ces différents acteurs n’ont bien souvent pas l’expérience du monde des monnaies numériques. Et, face à l’apparente complexité du monde des monnaies numériques, les aspects techniques (blockchain, interopérabilité), juridiques, et de sécurité, bien des ardeurs sont freinées.

C’est pourquoi la mise à disposition d’un ETF sur le Bitcoin est d’une importance capitale pour qui veut investir, car cela permet de répondre à bien des demandes qui sont faites depuis de nombreuses années du côté des acteurs financiers. 

Ainsi, les ETFs Bitcoin constituent une opportunité pour le trader ou le courtier, qui pourra manier et vendre à sa guise un produit qu’il connaît bien dans un environnement maîtrisé, sans avoir à se préoccuper de l’intendance liée à la gestion des cryptomonnaies.

Il est vrai qu’investir dans le BTC peut paraître compliqué lorsqu’on n’est pas familiarisé avec le monde des cryptomonnaies. Il faut d’abord se préoccuper de stocker ses avoirs numériques dans des wallets, les sécuriser, apprendre donc à maîtriser tout un nouvel environnement dont le monde de la finance n’a pas l’habitude.

De plus, convaincre des clients potentiels d’investir leur argent au sein d’un environnement financier dont la régulation est encore toute fraîche, ou pas toujours bien définie, n’est pas toujours chose aisée.

C’est pour cela que, savoir et faire savoir que la SEC a finalement décidé de donner son agrément à la mise sur le marché d’un ETF Bitcoin, est un argument de poids pour tous ceux qui investissent et pour les courtiers du secteur de la finance. Il y a maintenant, par exemple, matière à rassurer tout le secteur des investisseurs institutionnels. En effet, ils peuvent aujourd’hui, sans se préoccuper des contingences liées aux monnaies numériques, investir sur Bitcoin et ainsi, diversifier leur portefeuille en toute simplicité.

Ainsi, Il est alors aisé de combiner la sécurité et la facilité d’échange de la finance traditionnelle avec l’excitation que peut constituer l’univers du Bitcoin (BTC). De plus, ce nouveau produit a également l’avantage d’accroître le taux d’adoption et ainsi de pérenniser les monnaies numériques dans le monde de la finance.

Comment investir dans un ETF sur le Bitcoin ?

Lors de son lancement en novembre dernier, l’ETF Bitcoin Strategy de ProShares (BITO) a connu un grand succès cumulant, pour son premier jour de cotation, un volume de transactions supérieur à 1 milliard de dollars. Ce succès du lancement en fait le deuxième ETF le plus négocié jamais enregistré. 

Par conséquent, un tel engouement sur les places financières américaines, en plein hype du Bitcoin qui venait d’atteindre un nouvel ATH et de battre son record de capitalisation, nous donne à voir à quel point ce produit financier était attendu par les acteurs de la finance traditionnelle.

Cet événement, permis par l’agrément de la SEC, est historique car il constitue l’avènement du premier pont entre la finance traditionnelle et le marché émergeant de la crypto sur les places financières. Il permet ainsi d’afficher la confiance rassurante du régulateur. 

Mais, bien que le marché américain soit emblématique de l’histoire de la bourse, l’Europe n’est pourtant pas en reste.

En effet, nous avons pu assister sur Euronext Paris au lancement de l’ETF pour le Bitcoin du fonds alternatif français Melanion Capital qui annonce traquer 90 % de la Melanion Bitcoin Exposure, et dont les composants sont des actions de 30 entreprises liées au BTC. Le montage est donc assez différent de celui du fonds Proshares. Ainsi, nous avons d’un côté un ETF secteur Bitcoin, et de l’autre un réel ETF du Bitcoin basés sur des Futures.

Quoi qu’il en soit, l’investissement dans des ETF sur le Bitcoin est en général plutôt réservé à des professionnels, et vous devrez trouver un courtier en ligne afin de pouvoir mettre une partie de votre investissement dans ces nouveaux produits financiers.

Néanmoins, si vous désirez trader du Bitcoin de manière flexible vous pouvez tout aussi bien investir dans des plateformes reconnues et régulées comme eToro, Kraken, ou bien encore Binance.

Investir sur eToro

L'investissement en crypto-monnaies est proposé par eToro (Europe) Ltd en tant que DASP, enregistré auprès de l'AMF. L'investissement en crypto-monnaies est très volatile. Pas de protection des consommateurs.

Comment investir dans le Bitcoin ?

Au lieu d’un investissement indirect dans le Bitcoin comme le propose l’ETF Bitcoin, vous pouvez décider de mettre dans votre portefeuille directement des monnaies numériques. Cela vous permettra de diversifier votre investissement, et de vous faire votre propre avis sur la manipulation des cryptos. Dans ce cas, vous pouvez tout à fait utiliser directement une plateforme d’échange crypto.

En effet, chez tous les grands brokers en ligne, vous aurez la possibilité de trader avec, non seulement des Bitcoins, mais aussi de l’Ethereum, du DOT de Polkadot, ou encore du SOL de Solana pour ne parler que d’une poignée des cryptos les plus connus.

Si vous débutez sur le trading, nous pouvons vous recommander la plateforme eToro pour sa simplicité, et pour la réactivité de son service client qui pourra vous accompagner dans vos premiers pas. Il vous faudra alors simplement suivre le processus KYC (Know Your Customer) d’inscription sur la plateforme, et vous aurez ensuite accès à de nombreux outils de trading. Ces outils, selon votre expérience, pourront vous aider à investir une partie de votre argent en cryptomonnaies de différentes manières.

Investir sur eToro

L'investissement en crypto-monnaies est proposé par eToro (Europe) Ltd en tant que DASP, enregistré auprès de l'AMF. L'investissement en crypto-monnaies est très volatile. Pas de protection des consommateurs.

Comme vous le verrez, en renseignant le questionnaire KYC, vous aurez à fournir certains éléments personnels sur votre identité :

• adresse 
• identité bancaire

Pour cela vous devrez envoyer une image des pièces justificatives afin de compléter votre inscription. Il est à noter que le KYC est une procédure obligatoire et que toutes les plateformes régulées, en ligne, doivent s’y soumettre. 

Vous verrez également qu’en complément de cette procédure, vous aurez à répondre à quelques questions afin de tester vos connaissances crypto, de faire connaître vos objectifs d’investissement, et de vous faire rappeler que toute action de trading sur des cryptos volatiles n’est pas sans risque. Mieux vaut l’entendre deux fois qu’une.

Ensuite, vous aurez la possibilité d’alimenter votre compte par plusieurs moyens de paiement. Par exemple, sur eToro vous pourrez investir à partir de 45 €. Vous pourrez y effectuer un virement depuis votre compte bancaire en effectuant soit un simple virement SEPA, soit via votre carte bancaire Visa ou MasterCard.

Dès lors, vous serez prêts pour commencer à trader sur la plateforme, et vous aurez alors la possibilité d’acheter et de vendre directement des cryptos pour votre compte. Ceci à la différence d’un achat ETF Bitcoin, qui n’est pas à proprement parler un investissement direct dans le BTC.

Quelle est la stratégie de l’ETF Bitcoin (BITO) approuvée par la SEC ?

Avant d’approuver le premier ETF sur le Bitcoin de la société Pro Shares, pendant des années la SEC a refusé de donner son agrément à une multitude d’ETFs ayant un rapport avec les cryptomonnaies. Finalement, elle acceptera le lancement de ce premier ETF basé sur des crypto-actifs en octobre 2021. Vous pourrez trouver ce nouveau fonds sous l’appellation BITO, et si vous vous demandez ce qui en fait la particularité, nous allons vous donner quelques précisions.

BITO est un actif qui traque les prix de la paire Bitcoin contre dollar (BTC/USD) sur la base de contrats à terme, appelés Futures. Ces contrats sont négociés sur la bourse de Chicago. 

Ainsi, et pour des raisons de règlement, cet ETP est de la catégorie des ETFs à réplication synthétique, c’est-à-dire qu’il n’est pas basé sur des Bitcoins réellement détenus, et donc il n’est exposé qu’indirectement au Bitcoin.

Et afin d’être encore plus précis, nous avons lu dans le détail le montage de cet ETF, et nous pouvons donc vous dire sur quels actifs relatifs au Bitcoin a investi le fonds BITO. 

Dans le détail, cet ETF, qui  n’investit pas directement dans le Bitcoin, se compose de contrats à terme standardisés et régulés par le marché réglementé de Chicago (le CME). Ajoutez à cela, nous trouverons également dans ce fonds des ETFs Bitcoin négociés sur la bourse canadienne, qui elle, en propose déjà. Et, pour compléter la recette gagnante de ProShares, des actifs liquides et peu risqués ont été ajoutés, constituant une sorte de réserve de cash pour faire varier l’exposition Bitcoin.

Par conséquent, la diversité des actifs de ce fonds vous permet d’investir sur la reine des monnaies numériques tout en gardant la flexibilité d’un produit financier ETP. Ainsi, au regard du succès du lancement de cet ETF, nous pouvons déjà apercevoir qu’elles pourraient être les conséquences sur le cours du Bitcoin en particulier, et sur celui des cryptomonnaies en général.

En effet, un tel engouement de la finance traditionnelle va permettre d’accélérer le taux d’adoption des monnaies numériques, et ainsi de renforcer significativement la capitalisation de ce marché très évolutif. 

Néanmoins, cela n’est pas sans risque, et nous pourrons assister lors d’événements baissiers, à un entraînement vers le bas plus accru qu’à l’habituel. Mais toujours est-il que, sur le long terme, cette étape est primordiale, car cela va drainer une foule de nouveaux acheteurs venant de la finance traditionnelle et qui auront enfin la possibilité d’investir très facilement dans l’écosystème crypto.

Les deux familles ETF

Au sein des produits ETP, les ETFs sont sans aucun doute les plus connus. Mais vous devez savoir faire la différence entre les deux catégories de réplication que vous pourrez trouver au sein des ETFs :

• D’une part, vous avez des ETFs à réplication physique, qui s’engagent tout simplement à acheter directement les actifs qui composent l’indice en fonction d’une pondération préétablie. 
• Et d’autre part, vous trouverez les ETFs à réplication synthétique, qui eux, se composent plus souvent de contrats à terme, de produits dérivés. Ceux-ci ne constituent pas véritablement un actif direct, mais plutôt un instrument financier adossé à cet actif, et dont l’ETF reflète l’indice.

Quels sont les Bitcoin ETF disponibles ?

Bien qu’actuellement aucun ETF n’a été approuvé sur un marché réglementé européen, nous pouvons tout de même en trouver quelques-uns disponibles. Par exemple, un des plus médiatisés est l’ETN Bitcoin de VanEck (XBTF) qui est annoncé comme étant garantie à 100 % par des BTC, et qui est négociable comme tout ETP sur les marchés boursiers.

Comme nous l’avons mentionné précédemment, vous pouvez trouver également un ETF de Melanion qui a été lancé fin 2021. D’autres sont également disponibles sur certains marchés, comme celui d’ETC Group en Allemagne, ou bien encore le Physical Bitcoin de CoinShares ou le WisdomTree Bitcoin ETC. (Voir plus ici)

Vraisemblablement, nous assistons au début d’un nouveau secteur prometteur au sein des ETP, et gageons que de nombreux autres produits autour des ETFs crypto apparaîtront dans les prochaines années.

Mais, à l’heure actuelle, les agréments officiels et la réglementation autour de ces nouveaux produits financiers n’en sont qu’à leurs débuts, et il n’est pas toujours facile de s’en procurer, surtout si on est débutant. 

De plus, lorsqu’on désire investir dans la crypto, il peut être intéressant d’avoir un avis direct, et une expérience de la manipulation de ces nouveaux produits. Pour cela, vous pouvez vous tourner vers une plateforme de trading crypto, comme eToro ou bien encore Kraken, Binance, ou Coinbase.

FAQ sur les ETF du Bitcoin France

C’est quoi un ETF BTC ?

Il s’agit d’un produit financier composé d’actifs ou de produits dérivés qui a pour but de refléter évolution du prix du Bitcoin, ou de valeurs adossées au BTC.

Où acheter ETF Bitcoin ?

Pour acheter un ETF Bitcoin il vous faudra aller, si vous en avez déjà l’habitude, sur un exchange, une bourse traditionnelle, qui fournit ce produit. Vous n’aurez alors qu’à simplement passer un ordre pour l’acheter. Vous pourrez également passer par un courtier ou bien par un conseiller financier.

Quel ETF pour Bitcoin ?

Comme nous l’avons vu, il y a peu d’ETF qui ont reçu l’agrément à la mise sur le marché. Aux États-Unis, la SEC a donné son agrément pour la première fois à l’ETF de ProShares qui est donc actuellement une référence.

sources : https://www.devenir-rentier.fr/t28014, https://forex.tradingsat.com/