Moyenne d’achat ou somme forfaitaire : Quelle stratégie de trading du bitcoin fonctionne le mieux à n’importe quel prix ?

Le bitcoin ( BTC ) a chuté de plus de 55 % en six mois depuis qu’il a franchi son précédent sommet historique de 69 000 dollars en novembre 2021.

Les investisseurs sont dans l’embarras après cette forte baisse, beaucoup se demandant s’ils doivent acheter le bitcoin lorsqu’il sera moins cher (autour de 30 000 dollars) ou attendre la prochaine vente sur le marché.

DCA Bitcoin

La raison pour laquelle la chute du bitcoin a laissé les investisseurs dans une situation difficile

Cela est dû en partie au fait que les taux d’intérêt sont plus bas qu’avant la dernière augmentation de 0,5 % des taux de la Réserve fédérale. Pendant ce temps, les réserves de liquidités des gestionnaires de fonds mondiaux ont bondi de 6,1 % pour atteindre 83 milliards de dollars, soit le niveau le plus élevé depuis le 11 septembre 2001.

Les dernières données de la Banque des États-Unis montrent que l’aversion au risque est prévalente chez les plus grands gestionnaires de pensions, d’assurances, d’actifs et de fonds spéculatifs.

Alors que le prix du bitcoin cherche un fond, les analystes cryptographiques, dont Carl B. Menger, anticipent une augmentation des opportunités d’achat pour le bitcoin.

Au lieu de suggérer un investissement forfaitaire (LSI), dans lequel les investisseurs placent une grosse somme d’argent sur un marché, il existe une option apparemment plus sûre pour l’investisseur non professionnel : la moyenne des coûts en dollars (DCA).

La stratégie DCA Bitcoin peut surpasser 99,9 % de tous les gestionnaires d’actifs

La stratégie DCA implique que les investisseurs divisent leurs actifs liquides en douze parties égales et achètent des bitcoins avec chaque partie chaque mois. Pour le dire autrement, lorsque le prix d’une crypto-monnaie baisse, les investisseurs achètent plus de cette monnaie et moins de bitcoins.

Jusqu’à présent, cette méthode a fait des merveilles. Selon le calculateur DCA de CryptoHead, investir 1 $ par mois dans le bitcoin après qu’il ait atteint près de 20 000 $ en décembre 2017 a généré un rendement total de 163 $. C’est un bénéfice de 200 % avec des investissements constants.

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La stratégie DCA du bitcoin repose sur la conviction que la tendance à long terme du bitcoin sera toujours à la hausse. Menger affirmait qu’en achetant des bitcoins à un prix spécifique à intervalles réguliers, les investisseurs pouvaient “surpasser 99,99 % de tous les gestionnaires et sociétés d’investissement sur terre”.

La stratégie DCA présente quelques failles

Cependant, les performances historiques sur les marchés conventionnels ne confirment pas que le DCA est une technique d’investissement supérieure. Au contraire, la stratégie LSI s’est révélée plus efficace.

Les investissements tout-en-un, en revanche, ont surpassé le DCA deux tiers du temps et ont produit 2,4 % sur la base d’une année civile, selon une étude de portefeuille 60/40 réalisée par Vanguard, qui a examiné chaque période de 12 mois de 1926 à 2015.

Cette évolution pourrait toutefois suggérer que la corrélation positive quotidienne du bitcoin avec l’indice S&P 500 pourrait s’améliorer à l’avenir.

En conséquence, investir dans le bitcoin sur une base régulière mais avec une somme d’argent prédéterminée ne se traduit pas nécessairement par des gains plus importants que l’approche “tout compris”.

Qu’en est-il de la combinaison des stratégies LSI et DCA ?

Investir avec une attitude de “verre à moitié plein”, selon M. Swedroe de Buckingham Wealth Partners, implique d’utiliser à la fois les stratégies LSI et DCA.

“Investir un tiers de l’investissement tout de suite et investir le reste un tiers à la fois au cours des deux prochains mois ou des deux prochains trimestres”, explique l’analyste sur SeekingAlpha

“Investissez un quart aujourd’hui et investissez le reste de manière égale sur les trois prochains trimestres. Investissez un sixième chaque mois sur une durée de six mois ou tous les deux mois.”

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